Hipoteca y euríbor: ¿Cómo funciona?

El euríbor es el tipo de interés promedio al que los principales bancos de la eurozona se conceden dinero entre ellos, en lo que conocemos como mercado interbancario, para después prestarlo a particulares y empresas.

El euríbor se calcula a diferentes periodos, igual que los préstamos tienen tipos de interés a diferentes vencimientos. Existen el euríbor diario, semanal, mensual, semestral y anual, entre otros.

Este valor sirve de índice de referencia para calcular el tipo de interés de la mayoría de hipotecas variables e hipotecas mixtas ofertadas. En estos casos, se revisan de manera semestral o anual, según el banco.

El euríbor a 6 meses y a 12 meses son los que más se suelen utilizar, con diferencia, para establecer los tipos de interés de las hipotecas variables y mixtas en nuestro país.

Estos préstamos hipotecarios tienen un tipo de interés compuesto por dos valores: diferencial + euríbor

• El diferencial es un valor fijo que establece cada banco para su beneficio.
• Se toma el último valor publicado del euríbor en el BOE a cada revisión.

La actualización de los tipos de interés se hará semestral o anualmente, según se haya pactado con el banco. A grandes rasgos, las cuotas de tu hipoteca subirán si el euríbor sube o bajarán si el euríbor baja, en el momento de la revisión.

Pongamos por caso una hipoteca variable de 100.000 € cuyo tipo de interés está compuesto por un diferencial del 1 % + euríbor.

Si tomamos el cálculo del euríbor a enero de 2022 (-0,477 %), que era negativo, el tipo de interés total que pagamos será de 1 % - 0,477 %, o sea, 0,523 %.

Así pues, estaremos pagando unas cuotas de 300,2 € al mes aproximadamente.

Para calcular la subida de la hipoteca según el euríbor, para el mismo ejemplo del apartado anterior, solo debemos tomar el mismo diferencial (1 %) más el nuevo valor del euríbor en el momento de la revisión.

A enero de 2023, con un euríbor positivo a 3,337 %, pagarías unos intereses del 4,337 %. En este caso, las cuotas para la misma hipoteca serán de 497 € aproximadamente, es decir, unos 197 € mensuales más.

Utilizar el euríbor para tu hipoteca tiene sus pros y contras y muchos de ellos dependen de la situación económica de la eurozona.

Estas son algunas de las ventajas de las hipotecas ligadas a este índice:

• Las hipotecas variables ofrecen plazos más flexibles. Cuanto más extenso el plazo, más baratas serán tus cuotas mensuales.
• Los bancos ofrecen mejores condiciones para las hipotecas variables y las comisiones suelen ser más bajas.

Entre los aspectos negativos de las hipotecas ligadas al euríbor, encontramos:

• La incertidumbre sobre la situación económica dificulta conocer el valor total de la hipoteca a largo plazo.
• La variación del euríbor puede hacer que suban tus cuotas si el euríbor se mueve al alza.

Una subida del euríbor no afecta a hipotecas fijas ya firmadas, pero sí influye, indirectamente, en la oferta de hipotecas fijas de los bancos.

Cuando los tipos de interés del BCE suben, aumenta la demanda de hipotecas fijas, al convertirse en la opción más segura. Por esa razón, los bancos encarecen los tipos de interés de este tipo de préstamos.

El euríbor se calcula diariamente a partir de una encuesta a los bancos más importantes de la zona euro, entre los que encontramos Santander, BBVA y CaixaBank.

Este dato se hace público cada mañana a partir de las 11 h. En España, la media mensual se publica en el Boletín Oficial del Estado (BOE).

El euríbor sube o baja en función de la situación de la economía en Europa y de la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), pues esta influye en el valor del dinero en los bancos:

• Incertidumbre económica. En tiempos de crisis, la desconfianza en los mercados lleva a los bancos a subir sus tipos de interés, por lo que el euríbor sube también.
• Tipos de interés del BCE. Los bancos acuden al BCE para financiarse y, si BCE sube sus tipos de interés, los bancos también suben los suyos en consecuencia.

Por el contrario, en momentos de optimismo económico, los bancos confían entre ellos y el euríbor tiende a bajar.

El euríbor, desde sus inicios en 1999, ha pasado por valores muy distintos, a menudo condicionado por eventos de repercusión global, como la crisis financiera de 2007-2008 o el conflicto entre Rusia y Ucrania en 2022.

Una subida en los tipos de interés tiene como objetivo reducir la demanda de préstamos, pero mejora la rentabilidad del dinero en cuentas de ahorro.

El máximo histórico del euríbor a 12 meses lo ostenta julio de 2008, cuando este índice alcanzó el 5,393 %.

Cuando el euríbor es negativo, significa que hay una excesiva liquidez en el mercado y los bancos no necesitan los ahorros de la gente para financiarse. En estos casos, ocurren dos cosas:

• Las hipotecas fijas y variables están a tipos de interés más bajos, por lo cual es un buen momento para pedir financiación.
• Los bancos dejan de pagar intereses por los depósitos, por lo que tu dinero en cuentas a plazo fijo no genera rentabilidad.

Desde marzo de 2015 y hasta 2022 el euríbor había permanecido negativo. El valor más bajo del euríbor ocurrió en enero de 2021, con un mínimo histórico de -0,505 %.